7月17日，高股息资产陆续回调走势，阛阓的天平再次倾向了翻新药、算力、军工等赛说念，收获效应出现明显好转。

　　领域收盘，上证指数涨0.37%，报3516.83点；深证成指涨1.43%，报10873.62点；创业板指涨1.75%，报2269.33点。

　　值得一提的是，在A股阛阓走高之际，外资看多的声息逐步增加。景顺各人主权资产处置连络最新发布炫夸，国际投资机构对中国阛阓的酷好明显回升。韩国证券存托结算院（KSD）最新数据也炫夸，领域7月15日，本年以来韩国投资者对中国内地与香港股市的累计交游额已杰出54亿好意思元，中国阛阓成为韩国股民的第二大国际投资目的地，仅次于好意思国阛阓。

　　赛说念股全线爆发

　　7月17日，A股阛阓算力、翻新药、军工等多个赛说念爆发，其中，算力、翻新药等板块推崇尤为强势。

　　算力板块方面，CPO、PCB主义领涨。CPO想法中，本川智能、仕佳光子、德科立等高潮超10%，剑桥科技、长飞光纤等涨停。

　　PCB板块出现涨停潮，满坤科技已矣20%涨停，生益电子、铜冠铜箔、本川智能等高潮超10%，东山精密、广合科技、鹏鼎控股、东材科技涨停。

　　7月15日，英伟达文书对华特供版H20算力芯片还原供应，并将面向中国阛阓上新彻底兼容的GPU产物。华福证券以为，H20限售解禁，会使得国内AI垂类模子磨真金不怕火、推理提速，国产AIAgent需求端改善酿成正轮回。后续可和蔼GPT-5、DS2.0、华为智能体等端侧爆款诓骗的催化。

　　翻新药想法陆续强势，维康药业、迈威生物已矣20%涨停，首药控股、神州细胞、复旦张江等多股高潮超10%。

　　近日，国度医疗保障局公布《2025年国度基本医疗保障、生养保障和工伤保障药品目次及生意健康保障翻新药品目次退换职责决策》。2025年决策的中枢打破是建立“基本医保+商保翻新药”双制度，通过商保目次吸纳高价值翻新药，缓解基本医保基金压力，同期欢悦多脉络需求。西南证券以为，新增价钱协商机制和商保众人团队，体现政策协同翻新药发展，但历程复杂度进步(如复评、转目次机制)，强化本质透明度。举座看，这是医保从“保基本”向“多脉络+翻新复旧”的计策转型，均衡可及性与可抓续性。

　　除了算力和翻新药赛说念外，军工近日也受资金追捧，中航沈飞涨停，航发科技、广联航空、中航西飞等跟涨。

　　中国星河证券以为，跟着一季度订单放量，高库存配景下，二季度部分中上游企业功绩端或将改善，并迟缓向中卑劣传导；其次，臆测军工元器件6月份订单将扭转下行趋势，下半年订单增速有望随年内二次需求开释而迟缓转正。中期看，2025年恰逢抗日干戈暨寰宇反法西斯干戈得胜80周年，三季度行业催化剂有望增加，重迭二季度部分公司财报预期向好，结构性契机将涌现。

　　外资看多的声息逐步增加

　　A股和港股阛阓收获效应回来诱骗外资和蔼。

　　花旗发表亚太股市最新策略申诉，将中国和韩国股市的评级上调至“增抓”。

　　花旗暗示，尽管宏不雅环境波动，亚洲股市推崇仍优于各人同业。好意思国关税政策使短期预测不开畅，但花旗对亚洲阛阓中期远景抓成就性看法，臆测MSCI亚洲（除日本外）指数至2026年中将有约7%的答复，预测市盈率约为14倍。

　　在亚洲阛阓中，花旗看好中国及韩国阛阓，将中国和韩国股市评级上调至增抓，将印度股市评级从增抓下调至中性。花旗臆测，恒生指数本年年底的经营价为25000点，来岁年中经营价26000点；沪深300指数本年年底经营价4200点，来岁年中经营价4350点；MSCI中国指数本年年底经营价79点，来岁年中经营价82点。

　　花旗暗示，就宏不雅而言，中国尽力于于将所在经济增长转向破钞主导，而非投资主导。相干部门有望推出的提振标准包括破钞券、财政和货币政策，政策力度可能适中，破钞、互联网、原材料和科技等行业可能从政策中受益更多。

　　花旗看好中国及韩国阛阓，韩国投资者则在“真金白银”作念多中国资产。KSD数据炫夸，领域7月15日，本年以来韩国投资者对港股、A股累计交游额杰出54亿好意思元，中国仅次于好意思国阛阓为韩国股民第二大国际投资目的地，并追捧宁德期间及泡泡玛迥殊。

　　景顺各人主权资产处置连络炫夸，一些国际投资机构对中国阛阓的酷好明显回升。该探访涵盖83家主权金钱基金和58家央行开yun体育网，这些机构悉数处置约27万亿好意思元的资产。